На наши вопросы отвечает Илья Долматов, директор Института проблем ценообразования и регулирования естественных монополий Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики».

– Рейтинг в целом полезен?

– По нашему мнению, любой анализ работы компаний полезен, так как сообщает общественности и регулятору дополнительную информацию. Важно, чтобы результаты таких рейтингов становились предметом открытых и честных обсуждений среди регуляторов, компаний, представителей академического сообщества и других заинтересованных лиц.

Однако представленный рейтинг затрагивает только узкую тематику. Было бы полезным проводить сравнительные оценки и по другим аспектам деятельности электросетевых компаний: эффективность операционной и инвестиционной деятельности, качество и надежность оказываемых услуг и т. д.

"Важно также, чтобы результаты таких рейтингов становились предметом открытых и честных обсуждений среди регуляторов, компаний, представителей академического сообщества и других заинтересованных лиц."

– Рейтинг сформирован по трем крупным блокам – это обоснованно?

– Сложно судить, не зная методологии формирования рейтинга. Набор исследуемых переменных зависит от целей и задач. В целом считаем обоснованным применение данных блоков в рамках построения такого рейтинга, однако можно обсуждать распределение веса различных факторов.

– Можно ли считать этот рейтинг первым шагом к мониторингу, который позволит регулятору «обоснованно выбрать наиболее подходящую к российским условиям модель тарифообразования»?

– Нет, результаты такого рейтинга невозможно использовать как основу для построения «прозрачной и устойчивой модели для прямого тарифообразования». В современной передовой практике регулирования используется бенчмаркинг (анализ эффективности) издержек регулируемой компании, а представленный рейтинг является попыткой количественно оценить лишь уровень энергоэффективности (уровень потерь, уровень внедрения инноваций и уровень выполнения требований и целевых нормативов, закрепленных в некоторых официальных документах).

Кроме того, передовые практики бенчмаркинга включают анализ эффективности совокупных затрат (операционных и инвестиционных издержек, раздельно или вместе) на базе нескольких продвинутых математических и статистических (эконометрических) методов, открытый и транспарентный процесс обсуждения результатов между независимым регулятором и регулируемыми компаниями, внешний аудит оценок и результатов деятельности регулируемых компаний.

Причем даже там, где регулятор декларирует прямое включение результатов количественного бенчмаркинга, предусматривается возможность коррекции таких оценок в процессе открытого, публикуемого обсуждения. Показатели энергоэффективности, уровня внедрения инноваций и уровня потерь нередко включаются современными регуляторами в модели в качестве дополнительных.

– В ваших проектах говорится о моделях COLS и DEA. В чем их суть и можно ли сказать, что для рейтинга использован комбинированный подход на основе моделей COLS и DEA?

– В современном бенчмаркинге чаще всего применяются модели, построенные на техниках COLS и DEA*, – это экономико-математические методы, используемые для получения оценок эффективности.

Исходя из представленной презентации рейтинга, можно сказать, что данные техники не применялись, а использовался индексный метод. Индексный метод подвергается серьезной критике, так как веса переменных являются не результатом оценки беспристрастной программы, а устанавливаются на основе субъективного решения, которое может быть выгодно одной компании и невыгодно другой и не зависеть от ее реальной эффективности. Передовой практикой является использования лучших результатов (с точки зрения компании), полученных с помощью COLS и DEA-моделей (как правило, это DEA).

– Используют ли зарубежные регуляторы подобные рейтинги как инструмент для определения здравых тарифов на продукты и услуги естественных монополий?

– Нам неизвестно об использовании результатов рейтингов регуляторами в целях прямого тарифо­образования за рубежом.

"Представленный рейтинг является попыткой количественно оценить лишь уровень энергоэффективности (уровень потерь, уровень внедрения инноваций и уровень выполнения требований и целевых нормативов, закрепленных в некоторых официальных документах), а современной передовой практике регулирования используется бенчмаркинг (анализ эффективности) издержек регулируемой компании."

Зарубежные регуляторы и общественные организации активно используют рейтинги для оказания морального давления на регулируемые компании. Такая стратегия называется «name and shame strategy».

– А на каком месте Россия в подобных международных рейтингах?

– Российские компании редко попадают в международные рейтинги. Зарубежные регуляторы не включают их в свои выборки. Анализ эффективности российских компаний, как правило, проводится либо международными организациями, либо консалтинговыми компаниями.

Результаты наших исследований на международной выборке аналогичных компаний показывают, что российские электросетевые компании демонстрируют среднюю эффективность по выборке (следует оговориться, что результаты во многом будут зависеть от того, какие компании признаны аналогичными и включены в выборку). По отдельным показателям, таким, как уровень потерь, уровень инвестиционных затрат, у российских компаний существует потенциал выше среднего.

"Российские электросетевые компании демонстрируют среднюю эффективность по выборке (следует оговориться, что результаты во многом будут зависеть от того, какие компании признаны аналогичными и включены в выборку). По отдельным показателям, таким как уровень потерь, уровень инвестиционных затрат, у российских компаний существует потенциал выше среднего."

P.s.*COLS (Corrected ordinary least squares) не имеет устоявшегося русского перевода, мы используем «Метод скорректированных наименьших квадратов (МСНК)». Эта техника, построенная на методе наименьших квадратов (МНК), позволяет с помощью беспристрастной модели оценить не только потенциал снижения издержек, но и вклад в издержки различных факторов (таким образом можно определить, за счет каких статей расходов должен реализовываться потенциал снижения издержек). Результаты, полученные в рамках таких моделей, имеют интервалы, то есть позволяют узнать, в каких пределах лежит точное значение эффективности (с определенным уровнем вероятности), что помогает снизить регуляторный риск.

DEA (Data envelopment analysis) – метод математического программирования. В этих моделях программа пытается определить оптимальный уровень издержек для каждой компании, сравнивая ее только с аналогичными компаниями из выборки. Эта модель позволяет уловить разницу в функционировании небольших и крупных компаний. Веса различных факторов также рассчитываются программой. Минус этого метода – то, что программа не рассчитывает интервалы, в которых находится значение эффективности (то есть мы не знаем, насколько вероятна наша ошибка, если мы примем количественную оценку, которую нам выдала модель). Интервалы необходимо рассчитывать дополнительно.

Илья Долматов – к. э. н., руководитель исследовательских проектов, непосредственно связанных с темой рейтинга: «Анализ эффективности деятельности электросетевых компаний на основе бенчмаркинга. Апробация методологии анализа для последующей организации системного мониторинга эффективности деятельности российских электросетевых компаний» и «Мониторинг эффективности деятельности (бенчмаркинг) субъектов естественных монополий на примере электросетевых компаний и водоканалов»).